অভিপ্রায়টি নিশ্চিত করতে হবে যে ক্লায়েন্ট চাহিদা অনুসারে তাদের হোল্ডিংসগুলির অধিকাংশই প্রত্যাহার করতে পারেন, এমনকি যদি একটি ফার্ম দেউলিয়া হয়ে যায়
হিসাব:
কমপক্ষে সপ্তাহে একবার, ব্রোকার-ডিলার সংস্থাগুলিকে অবশ্যই গ্রাহকদের কাছে যা বকেয়া দেওয়া হবে এবং ক্রেতাগুলি তাদের কাছে ঋণী এবং সিকিউরিটি উভয় ক্ষেত্রেই তাদের পরিচয় করিয়ে দিতে হবে। যদি ক্লায়েন্টদের কাছ থেকে বকেয়া পরিশোধিত পরিমাণটি গ্রাহকদের কাছ থেকে বঞ্চিত হয় তবে ফার্মটি গ্রাহকের এক্সচেঞ্জ বেনিফিটের জন্য "বিশেষ রিজার্ভ ব্যাংক একাউন্টে" (তার বিধি 15 সি 3-3 অনুসারে নির্ধারণ করা হয়) এর একটি অংশকে অবশ্যই লক করতে হবে। নগদ ও সিকিউরিটিজগুলি তত্কর্তৃক এটিকে কোনও উদ্দেশ্যে দৃঢ়ভাবে ব্যবহার করা যাবে না, যেমন তার নিজস্ব অ্যাকাউন্টের জন্য ট্রেডিং বা তার কার্য পরিচালনা করা। এই একাউন্টের পরিমাণ একক সংস্থার জন্য কোটি কোটি ডলারে পৌঁছাতে পারে।
হিসাবের মধ্যে ডেরিভেটিভস এবং ঋণদান ব্যবস্থার সাথে সম্পর্কিত জটিল সমন্বয় রয়েছে। বিভিন্ন শ্রেণির সম্পদের জন্য নির্ধারিত ঝুঁকি মাত্রা রয়েছে, যা জটিল উপায়ে গণনাকেও পরিবর্তন করতে পারে।
সমালোচকরা মনে করেন যে, একটি গুরুতর ঋণ বা নগদ অর্থের অভাবের কারণে ক্লায়েন্ট একটি নির্দিষ্ট সময় ব্রোকার-ডিলার ফার্মে তাদের নিজস্ব দায়িত্বগুলি পূরণ করতে সক্ষম হবেন না। ফলস্বরূপ, তাদের মতামত, রুল 15c3-3 এর অধীন প্রদেয় পরিমাণ পরিমাণ খুব কম। লেহম্যান ব্রাদার্স এবং এমএফ গ্লোবালের ব্যর্থতার জবাবে, যার মধ্যে ক্লায়েন্ট তহবিলে কোটি কোটি ডলার সম্পূর্ণভাবে হারিয়ে গিয়েছিল অথবা কয়েক বছর ধরে সংগ্রামের পরই কেবল তা ফেরত পাওয়া যায়, এসইসি এই নিয়মকে কঠোর করে।
ম্যারিল লিঞ্চের অনুসন্ধান:
এসইসি তদন্ত করছে যে, ব্যাংক অব আমেরিকা এবং তার মেইলিল লিঞ্চ উপদেষ্টা রুল 15c3-3 তে জালিয়াতি এবং মুনাফা বাড়ানোর জন্য একটি জটিল কৌশল ব্যবহার করেছে, এই প্রক্রিয়াটিতে ঝুঁকির মুখে খুচরো ক্লায়েন্টদের অ্যাকাউন্টগুলি স্থাপন করা। অভিযোগটি এই যে, ২01২ সালের মাঝামাঝি সময়ে কমপক্ষে 3 বছর মেয়র লিঞ্চে এই প্রকল্পটি চলছিল। ২009 সালে মেট্রিল লিঞ্চের মালিকানাধারী ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকা ইতোমধ্যে ২008 সালের ঋণ সংকট থেকে 70 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি বিল পরিশোধ করেছে।
ম্যারিল লিঞ্চ কর্তৃক ব্যবহৃত একটি স্কিমকে "লিভারেজেড রূপান্তর" বলা হয়। এতে প্রায় কয়েকগুণ বেশি মূল্যের ঋণের জন্য সমান্তরাল হিসাবে কিছু উচ্চ নেট ভ্যালু ক্লায়েন্ট অতিরিক্ত নগদ (কিছু ক্ষেত্রে মিলিয়ন মিলিয়ন ডলারের মধ্যে পৌঁছে) জমা দেওয়ার জন্য প্রলুব্ধ হয়েছিল। ক্লায়েন্টদের ক্লায়েন্টদের ফার্মের নেট দায়গুলিতে একটি সমান পতন, এবং লকআউট অ্যাকাউন্টের আকারে হ্রাসকরণের ফলে ক্লায়েন্টরা ম্যারিল লিংকে কতটা বকেয়াছিল তা তাত্ক্ষণিক প্রভাব ছিল। মাঝে মাঝে, এই স্কিমটি লকআউট অ্যাকাউন্টের বাইরে 5 বিলিয়ন ডলারের তহবিল মুক্ত করে দেয় যা অন্যথায় $ 20 বিলিয়ন ডলারের মতো হতে পারে। তহবিল খরচ (এই তহবিলের অন্যত্র দৃঢ়ভাবে স্থাপন করা এবং ব্যাংক ঋণের মাধ্যমে বা জনসাধারণের ঋণের মাধ্যমে সমান সমমানের প্রয়োজন হ্রাস করার মাধ্যমে) অর্থের পরিমাণ প্রায় ২0 মিলিয়ন মার্কিন ডলার প্রতি বছরে।
উপরন্তু, তার ট্রেডিং ডেস্কগুলির জন্য ঝুঁকির ব্যবস্থাপনা সরঞ্জাম হিসাবে ম্যারিল লিঞ্চ লিভারেজেড কনভারশন স্কীম ব্যবহার করে। যদি একটি ট্রেডিং ডেস্ক একটি নির্দিষ্ট নিরাপত্তা যে এটি হেজ চেয়েছিলেন একটি বিশেষ করে বড় অবস্থান অর্জিত ছিল, এটি সমস্ত উচ্চ মূল্যের ক্লায়েন্টদের উপর এটি সব বা তাদের সর্বাধিক অফলোড করতে পারে, অর্থ প্রদানের জন্য ইতিমধ্যে তাদের দেওয়া ঋণ ব্যবহার করে। লিভারেজ করা কথোপকথনে অংশ নেওয়ার থেকে এই ক্লায়েন্টদের লাভ কী তা স্পষ্ট নয়।
সোর্স: "15c3-3 বিধি সম্পর্কে বিগ ডীল কি?", Wsj.com, এপ্রিল ২8, ২015; "এসইসি তদন্ত মেফারের উপরে বোফার", ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল, এপ্রিল ২9, ২015।