IRR কম্পিউটিং একটি বিনিয়োগ বিশ্লেষণ করার একটি উপায় যা প্রত্যাশিত (বা প্রকৃত) আয় বছরে বা সময়কাল থেকে পরিবর্তিত হয়।
ঋণের উপকরণ ছাড়া যা তাদের জীবনের উপর নির্ভর করে একটি ধ্রুবক হার প্রদান করে, এই ধরনের পরিবর্তন হল আদর্শ। আইআরআর পদ্ধতিটি এমন একটি যন্ত্র যা এই ধরনের একটি দৃশ্যকল্প থেকে একক, গড় সংমিশ্রিত হারের পরিমাপ অর্জন করে।
প্রকৃত ছাড়ের হার (যা কোম্পানির বা তহবিলে বিনিয়োগকারীর তাত্ত্বিক মূল্য) ইআরআর থেকে কম, প্রকল্প বা বিনিয়োগ করা উচিত। এটি প্রজেক্ট বা বিনিয়োগের মূল্যায়ন করার জন্য একটি বিশ্লেষণাত্মক সরঞ্জাম নিযুক্ত করা হয় যখন ব্যবহৃত আঙুলের সিদ্ধান্ত গ্রহণের নিয়ম।
সহজ সংখ্যাসূচক উদাহরণ
আপনি কাউকে $ 1000 এর ঋণ দেন ঋণের শর্তাদির ভিত্তিতে, আপনি প্রথম বছরের শেষে 11% ($ 110) সুদ প্রদান এবং দ্বিতীয় বছরের শেষে 20% সুদ পরিশোধ ($ 200) পাবেন, সেই সময়ে আপনি যাবেন আপনার $ 1,000 প্রিন্সিপাল ফিরে পান।
আপনার IRR, বা রিটার্নের অভ্যন্তরীণ হার, এই ঋণের উপর, 15.1825% হবে।
এখানে যে ফলাফল প্রমাণ হয়:
$ 110 এর বর্তমান মূল্য $ 95.50, 15.1825% ছাড়ের হার দেওয়া হয়।
যে, $ 110 / 1.151825 = $ 95.50
এদিকে, $ 1,200 এর বর্তমান মূল্য $ 904.50, 15.18২5% ছাড়ের হার দেওয়া হয়েছে।
বিশেষত, $ 1,200 / ((1.151825) ^ 2) = $ 904.50
এবং, $ 95.50 + $ 904.50 = $ 1,000.00
কম্পিউটিং IRR
HP12c আর্থিক ক্যালকুলেটর একটি ক্লাসিক টুল, যা এখনও ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয়, আইআরআর এর গণনা জন্য, বা ফেরত অভ্যন্তরীণ হার।
তাছাড়া, সবচেয়ে স্প্রেডশীট প্রোগ্রামগুলি, যেমন মাইক্রোসফ্ট এক্সেল, এটি হিসাব করার সুবিধা প্রদান করে।
IRR এর ব্যবহারগুলি
রিটার্নের অভ্যন্তরীণ হার আগে, যেমন উল্লিখিত, অর্থের বিভিন্ন ক্ষেত্রে একটি সময় সম্মানিত হাতিয়ার। প্রকল্প বিশ্লেষণে, উদাহরণস্বরূপ, এটি একটি নির্দিষ্ট প্রকল্প গ্রহণ করা উচিত কি না তা নির্ধারণ করতে প্রায়ই ব্যবহার করা হয়। যাইহোক, পরবর্তী বিভাগে বিস্তারিত হিসাবে, এই ধরনের একটি উন্মুক্ত ফ্যাশন আইআরআর ব্যবহার পূর্বাভাস পরিসংখ্যান প্রয়োগ করা সীমাবদ্ধতা, যা বাছাই আসতে পারে নাও হতে পারে।
একটি পশ্চাদপসরণ ফ্যাশন ইন, আইআরআর বিনিয়োগের প্রকৃত কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন ব্যবহৃত হয়। বিনিয়োগের তহবিল, বিশেষ করে হেজ তহবিলের, এটি তাদের ট্র্যাক রেকর্ডের একটি কী সূচক হিসাবে অভ্যাস করে।
সাধারনত, আইআরআর হল প্রকৃত বা সম্ভাব্য বিনিয়োগের পরিমাপের একটি সাধারণভাবে ব্যবহার করা ম্যাট্রিক যা রিটার্নগুলি বিভিন্ন বা বিভিন্ন সময় পরিবর্তিত হতে পারে। উপরোক্ত সহজ সংখ্যাসূচক উদাহরণে, সম্ভাব্য ঋণদাতা তার অর্থের উপর 15.18% হারের গড় কম্পাউন্ড বার্ষিক রিটার্ন গ্রহণ করে এবং এর প্রয়োজনীয়তা বিচার করার জন্য অন্যান্য বিনিয়োগের সুযোগগুলির সাথে এটি তুলনা করা উচিত।
IRR বিশ্লেষণের সীমাবদ্ধতা
প্রত্যাশিত বা পূর্বাভাস দেওয়া আয় প্রত্যাশিত হিসাবে অনুমান করা যাবে না।
একটি ছোট্ট প্রত্যাশিত IRR সঙ্গে একটি প্রকল্প বা বিনিয়োগ অগ্রাধিকারযোগ্য হতে পারে যদি কম IRR একটি বড় মূল পরিমাণে অর্জন করা যেতে পারে।
উদাহরণস্বরূপ, $ 100,000 বিনিয়োগে 30% উপার্জন করার সুযোগ $ 1,000 এর চেয়ে 40% এর বেশি পুরষ্কার প্রদান করে।
একটি কম প্রত্যাশিত IRR সঙ্গে একটি প্রকল্প বা বিনিয়োগ ভাল হতে পারে যদি কম IRR একটি দীর্ঘ সময়ের জন্য অর্জিত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, চার বছর ধরে 30% সমপরিমাণ আয়, যা আপনার বিনিয়োগের প্রায় তিনগুণ বেশি, যুক্তিযুক্তভাবে একটি বছরের জন্য 40% উপার্জন এবং তার পরে পুনরায় বিনিয়োগের জন্য অত্যন্ত অনিশ্চিত সম্ভাবনা থাকার চেয়ে আরও ভাল বিকল্প।
একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও এর সামগ্রিক IRR প্রতিটি প্রকল্পের আইআরআরস গড় না হয়, নিরাপত্তা বা বিনিয়োগ তার মধ্যে। পরিবর্তে, পুঁজির উচ্চ প্রাথমিক আয় সহ একটি পোর্টফোলিও সামগ্রিক IRR একটি পোর্টফোলিও সর্বনিম্ন IRR চেয়ে বৃহত্তর যার মধ্যে অধিকাংশ লাভ পরে আসতে, এমনকি যদি পরে সময়ের সাথে বৃহত্তর মোট লাভ আছে।
এইভাবে, প্রাইভেট ইকুইটি ম্যানেজার প্রায়ই বিনিয়োগের হার হারাতে শুরু করে বিজয়ী বিনিয়োগ ক্রয় করে বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে একটি উচ্চতর আইআরআর উত্পাদন করতে চায়
আইআরআর বিশ্লেষণের সীমাবদ্ধতাগুলির জন্য, জন কে, ফাইন্যান্সিয়াল টাইমস , 9/8/2010 দ্বারা "আপনি কি অনুপস্থিত" মনে করেন, "একটি রিটার্ন রেট করার জন্য, অনুধাবন করার জন্য নিবন্ধটি" এ একটি চমৎকার আলোচনা পাওয়া যেতে পারে।
এছাড়াও হিসাবে পরিচিত - রিটার্ন এর অভ্যন্তরীণ হার, বাধা হার, রিটার্ন কম্পাউন্ড হার, চক্রবৃদ্ধি সুদের